21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者李域  深圳報道

新“國九條”明確提出要大力發(fā)展權(quán)益類公募基金，推動指數(shù)化投資發(fā)展。

2024年以來，深交所積極推廣指數(shù)化投資理念，圍繞投資者多樣化訴求，優(yōu)化市場培育矩陣，針對不同類型投資者，開展走進(jìn)營業(yè)部、ETF大講堂和對話基金經(jīng)理等市場培育活動，ETF市場整體影響力持續(xù)擴大。

9月13日，深交所發(fā)布《ETF投資交易白皮書（2024年6月）》，對2024年上半年公募ETF市場投資者情況、成交情況、資金流動及深市流動性服務(wù)業(yè)務(wù)情況等進(jìn)行了深入分析。

從ETF市場半年報展示的數(shù)據(jù)來看，2024年上半年機構(gòu)資金持續(xù)流入，成交活躍度進(jìn)一步提升。隨著行業(yè)分紅、降費深入推進(jìn)，投資者服務(wù)質(zhì)效得到提升，ETF投資者數(shù)量穩(wěn)步增長。

深市ETF規(guī)模整體增長

隨著指數(shù)化投資理念不斷深入，ETF市場影響力持續(xù)擴大。

2024年上半年，兩市ETF整體規(guī)模增長4200億元至2.47萬億元，增幅為20%。其中深市ETF規(guī)模增長1133億元至6066億元，增幅達(dá)到23%，深市ETF份額增長717億份至5628億份，實現(xiàn)了明顯的增量資金流入。

從結(jié)構(gòu)來看，投資者重點增配寬基ETF。今年上半年，股票型ETF表現(xiàn)出強大的資金吸引力，資金凈流入4045.57億元，其中寬基ETF作為資金流入的主力軍，上半年凈流入額高達(dá)4075.97億元，貢獻(xiàn)了ETF市場整體資金凈流入的九成以上，此外，債券ETF和商品ETF也都保持著凈流入小幅增加的趨勢，上半年凈流入均在200億元左右。

跨境股票型ETF在今年上半年的資金凈流入相較于去年有一定程度的放緩，目前已不足160億元。而在全市場利率下行的環(huán)境下，貨基收益率隨之下行，貨幣ETF除少量機構(gòu)偏好品種以外，整體對增量資金的吸引力都有所下降，今年上半年維持資金凈流出的趨勢。

同時，國內(nèi)ETF市場認(rèn)知度逐步提高，投資者對ETF的接受程度也日益增強，交投活躍度持續(xù)提升。2024年上半年，全市場非貨幣ETF總成交額11.48萬億元，創(chuàng)歷史新高。ETF日均換手率為5.63%，流動性表現(xiàn)好于股票和債券市場。

中長期資金入市意愿增強

根據(jù)已披露的ETF半年報數(shù)據(jù)穿透聯(lián)接基金的持有結(jié)構(gòu)進(jìn)行計算，截至2024年6月底，隨著機構(gòu)投資者大量增持ETF，機構(gòu)和個人投資者的持有ETF比例分別為57%、43%。

其中，以中國人壽、新華人壽為代表的保險機構(gòu)在2024年上半年大幅增持ETF共337.53億元。結(jié)構(gòu)上來看，保險機構(gòu)相對更偏好權(quán)益類ETF，尤其是寬基ETF和紅利ETF。

從ETF持有規(guī)模絕對值來看，個人投資者持有規(guī)模合計為10768.10億元，較2023年底增加162.84億元，規(guī)模占比42.92%。其中，個人投資者持有非貨幣型ETF規(guī)模合計10299.66億元，較2023年底增加166.20億元，規(guī)模占比44.34%。

持有方式上，相比投資ETF聯(lián)接基金，個人投資者更傾向于直接持有ETF，個人投資者直接持有ETF規(guī)模合計7313.41億元，占比67.92%。其中，個人投資者直接持有非貨幣型ETF規(guī)模合計為6844.97億元，占比66.46%。

切實提升投資者體驗

2024年上半年，兩市ETF分紅頻率和金額大幅增加，1-6月共分紅30次，分紅總金額53.84億元，同比增長78%。3月，深交所推出市場首只月度分紅產(chǎn)品（萬家中證紅利ETF），該產(chǎn)品運作模式受到市場認(rèn)可，規(guī)模由2.6億成長至36億元。

今年4月，中國證監(jiān)會發(fā)布《公開募集證券投資基金證券交易費用管理規(guī)定》，調(diào)降基金管理費、托管費以及證券交易傭金，降低了市場投資成本。深交所在證監(jiān)會統(tǒng)籌指導(dǎo)下，立足投資者利益，推動降低ETF管理費率，切實提升投資者體驗。

下一步，深交所將認(rèn)真貫徹黨的二十屆三中全會、中央金融工作會議精神，深入落實新“國九條”和證監(jiān)會“1+N”政策文件要求，不斷推出與居民財富管理需求相匹配的投資產(chǎn)品，開展投資者喜聞樂見的市場培育活動，切實把服務(wù)資源配置在投資者真正需要的領(lǐng)域，不斷推動ETF市場形成更加完善、健康的生態(tài)體系。